CN1153562A - 用于提高证券交易结算速度和可靠性的装置和方法 - Google Patents
Publication number CN1153562A CN1153562A CN 94194947 CN94194947A CN1153562A CN 1153562 A CN1153562 A CN 1153562A CN 94194947 CN94194947 CN 94194947 CN 94194947 A CN94194947 A CN 94194947A CN 1153562 A CN1153562 可靠的经纪人 A CN 1153562A Authority CN China Prior art keywords database middle man business transaction identifier 可靠的经纪人 investor Prior art date 1993-12-28 Legal status (The legal status is an assumption and is not a legal conclusion. Google 可靠的经纪人 has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the status listed.) Pending Application number CN 94194947 Other languages 可靠的经纪人 English ( en ) Inventor 约翰·G·霍金斯 朗尼·J·保罗 菲利普·R·卡德韦尔 彼得·T·里夫斯 海伦·B·迪安 丹尼尔·B·多尔蒂·五世 保罗·J·弗莱厄蒂 Current Assignee (The listed assignees may be inaccurate. Google has not performed a legal analysis and makes no representation or warranty as to the accuracy of the list.) Thomson Finance, Inc. Original 可靠的经纪人 Assignee THOMSON FINANCIAL NETWORKS Inc Priority date (The priority date is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the date listed.) 1993-12-28 Filing date 1994-12-28 Publication date 1997-07-02 1993-12-28 Priority to US08/174,231 priority Critical 1994-12-28 Application filed by THOMSON FINANCIAL NETWORKS Inc filed Critical 可靠的经纪人 THOMSON FINANCIAL NETWORKS Inc 1994-12-28 Priority to CN 94194947 priority patent/CN1153562A/zh 1997-07-02 Publication of CN1153562A publication Critical patent/CN1153562A/zh Status Pending legal-status Critical Current
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Abstract
Description
Depository Trust公司(DTC)的机构交割(ID)系统设计成使DTC列出的美国证券的记账(book entry)结算实现部分自动化。在每个美国交易日结束时，经纪人向DTC成批量报告交易信息。交易后的第一天，即所谓的“T＋1”，DTC向有关的经纪人、投资机构(可靠的经纪人 insititution)和保管银行发布保付(confirmation)信息，而在记账结算之前投资机构要对此进行证实。该系统仅适用于DTC罗列的美国证券，其要求经纪人收集和输入与每笔交易有关的信息，然而却没有提供一种机制来确保交易信息的准确性，并且不能进行实时操作。
由于规章重叠、规章的空白、语言障碍、汇率波动、多重税务权、参与者之间的物理距离和其它因素的影响，使全球证券交易结算变得特别困难。在跨界交易(cross border trade)方面，结算失败率高达30％。因为机构投资者日常所做的跨界交易是超过100,000股的大宗交易，所以结算失败对各方来说都是代价非常高昂的。由于结果限制的不确定性限制了投资者下后继交易订单的能力，所以结算滞后也会使各方付出昂贵的代价。
因此，在本说明书中提及交易参与者时包括参与者的系统终端。每一个这样的终端都用包括专用的名字或缩写名，用于识别该名字为系统中信息的发送者或接收者，而且每一个终端都包括以C语言写的应用软件以便象图2所示那样维护和操作中央数据库24和如图1，3，4所述那样建立通信链路18-22。通常终端本身是个人计算机(PC)，其最小推荐系统要求是DOS为3·3或更高，以33MHz操作的Intel 386微处理器，2Mb的随机存取存储器，450Kb的空余存储器，和2400波特的收发器，例如调制解调器。显然，虽然也可以使用与主计算机相连的用户终端(dummy terminal)。但是可以不必将这些PC与参与者的室内(可靠的经纪人 back office)计算机系统相连。此外，特定参与者可以拥有许多通过LAN(局域网)或其它网络连在一起的系统终端以便于特定参与者中的不同人按方法10的步骤操作。
下面参照图1和图2描述中央数据库24的结构，维护和操作。中央数据库24是一个主计算机，其最小推荐系统要求的是带有4个RISC处理器，64Mb的随机存取存储器，5Gb的在线存储器，UNIX操作系统，和可以由参与者终端应用软件用C语言调入的SYBASE数据库软件的SUNMICROSYSTEMS MB 670计算机。在这种特定硬件结构中，中央数据库24的系统容量为每天40,000笔交易，15,000个总帐户记录，和250万BIA。主机控制信息路由器26处理在线25上的参与者12，14，16之间的电子邮件；并且还控制投资机构帐户数据库28；和经纪人及保管方交割数据库30。
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