国内外股权投资基金投资者有哪些主要类型?
普惠金融走进千家万户
中国 证券 业协会发布的《2021年度 证券 公司投资 者服务与保护报告》显示，截至2021年底，我国基金投资者超过7.2亿。而十年前，基金户数还不到4000万，十年间，公募基金投资者数量增加了17倍。
上海 证券 基金评价研究中心业务负责人刘亦千直言，公募基金行业在过去十年实现了跨越式发展，最核心的变化是公募普惠金融的价值得到投资者越来越广泛的认同和接受，持有人数量持续攀升。公募基金的专业价值在过去十年得到充分体现，为投资者实现了丰厚的投资回报，也成为最重要的大众理财选择之一。
广发基金 表示，高质量的资本市场需要成熟理性的投资者队伍，投资者 教育 是资本市场长期健康发展的重要保障。公募基金作为普惠金融的代表，实施高质量的投资者 教育 责任在肩，应持续以投资者需求为导向，紧密围绕提升投资者获得感，加大投资者保护、陪伴和引导，进一步提升投资者教育的针对性和有效性，为投资者提供更高质量、更有实效的教育和服务，推动形成健康理性的理财观念和投资行为，使投资者更好地参与、支持和配合市场发展。
规模达27万亿元
产品矩阵不断丰富
同时，公募基金产品类型日益丰富，为投资者提供了包含货币、固收、权益、 QDII 等不同风险收益特征的产品。此外，基金行业创新产品迭出，公募REITs、ESG主题基金、MSCI A50 ETF 、双创50 ETF等各类创新品种快速发展，不断丰富、完善公募基金服务实体经济、匹配投资者理财需求的路径和方式。
十年前，公募 基金销售 渠道以 银行 代销为主，客户经理依靠佣金收入，产品销售是首要工作目标；今天， 银行 代销、互联网平台代销、第三方投顾代销、 基金公司 直销等渠道百花齐放，销售端逐步向客户盈利以及“盈利体验为中心+长期陪伴”的投资顾问角色转换，亦反馈给基金经理更为精细的产品分类模式和业绩评价办法。
从产品结构来看，公募基金产品类型丰富， 货币基金 占比最大， 债券基金 规模持续攀升。其中，货币基金占比最大，存量规模10万亿元，占比39.4%；股票、混合、债券基金存量规模分别为2.1万亿元、5.3万亿元和7.4万亿元，占比分别为8.2%、21.0%和29.1%。截至2022年一季度，公募基金中主动权益类基金规模约3.42万亿元，相比十年前增长了4.5倍。通过发展主动权益类基金，公募主动引导社会金融资源流入先进实体产业，持续赋能实体经济发展，进一步提升了资本市场优化资源配置的作用。
汇添富基金 董事长李文表示，展望下一个十年，公募基金行业依托产品和服务，在服务资本市场改革发展、服务居民财富管理、服务实体经济与国家战略等方面，仍然具有非常广阔的发展空间。具体包括以下三大方向：一是加大产品和业务创新力度，着力提高公募基金服务实体经济的能力，大力发展权益基金、指数基金、中低波动型产品，同时进一步提升产品风险收益特征的稳定性；二是深度参与 养老金 融服务，开发设计更多满足 老百姓 需求的养老基金产品，引导和培育市场长期投资和价值投资的理念，推进资本市场改革发展；三是提升公募基金服务客户的专业能力，通过产品和服务提升投资者获得感，特别是在产品数量越来越多的背景下，亟待建立以客户为中心的买方投资顾问服务体系，为投资者提供更加精细化、个性化的账户管理和投资管理服务，更好地满足居民财富管理需求。
完善制度打牢基础
此后，监管逐步放宽公募牌照限制，促进公募市场参与主体多元化，允许公募基金管理人实施专业人士持股计划，留住人才。截至目前，已获得公募基金管理牌照的机构有159家，其中22家为个人系基金公司。2014年开始，基金行业 股权激励 开始由点及面展开。目前，行业共有30家基金公司通过 高管持股 、核心员工持股等方式实施了 股权激励 。公募市场参与主体更趋多元化，行业不断扩容，“鲶鱼效应”逐渐显现，进一步激发了公募基金行业的活力。
数据显示，截至2021年末， 银行 理财、信托和券商资管规模较2017年末分别下降2%、24%和51%，而公募基金行业的规模则上升了121%，成为增长最快的资管子行业。
基金争议解决（三）：私募基金股权投资所涉控制权诉讼维权策略有哪些？
Blog China Law Insight
案例：我们曾代表境内外知名投资机构客户处理过数十件境内外投资非正常退出纠纷案件。在境外层面，我们曾协助投资人处理过投资合同违约、股权赎回以及其他投资退出引发的纠纷，境外主体的清盘、接管、控制权争夺引发的纠纷，境外主体担保责任承担引发的纠纷等；在境内层面，我们曾协助投资人依法提起多个并行程序，包括要求原实际控制人返还WOFE公司财产、办理WOFE新法定代表人变更登记、追索被非法移转的WOFE公司财产以及行使VIE合同项下权利等引发的各类纠纷。
- 未经变更登记的新法定代表人能否代表公司参加诉讼；
- 认定变更WOFE法定代表人的决议效力是否需要考虑最上层的境外公司的意思表示；
- 要求原法定代表人返还WOFE的公章、营业执照等财产面临哪些困难；
- 公司证照返还的判决执行中存在哪些困难；
- VIE协议的效力和可执行性一般存在哪些争议。
一、常见争议起因
- 指定主体未能成功上市或者存在其他违反境外投资协议的情况；
- 实际控制人及关联实体可能存在未按照约定使用投资资金、挪用或转移境内实体资产的情况；
- 实际控制人及关联实体可能存在未按照约定管理、运营境内实体，未全面准确披露财务及运营情况等；
- 实际控制人可能涉及违规运营甚至涉刑，导致境内公司整体停止运营，并触发投资协议项下投资人的行权要件等。
二、争议解决策略
从境外层面看，投资人常见的措施有：
从境内层面看，投资人可以诉诸民事追偿、刑事报案（刑事追赃）等方式依法获得回款，与此相应地，在这类争议处理过程中，投资人往往需要通过申请财产保全，防止实际控制人非法转移资产。本文重点介绍下图所涉民事诉讼类型：
三、常见法律问题
（一）国内WOFE控制权诉讼概述
国内外股权投资基金投资者有哪些主要类型?
打造高质量发展新引擎 共探新经济股权投资之路
新趋势：低估值中寻机会
新机遇：聚焦高科技
新策略：顺势而为稳健为上
阿兹夫定片价格初定，新冠药概念连续3日高开高走 受局部疫情反复影响，新冠药概念股连续3个交易日高开高走。今日早间，该概念板块指数高开后一度直线拉升逾2%，半日成交接近前一交易日全天成交。 2022-08-08 12:45 苹果VR头显推出时间点曝光，绩优概念股名单出炉 证券时报·数据宝统计，A股中布局VR&AR的上市公司多达百余家，年内股价行情表现方面，仅21股年内累计涨跌幅录得正值，其中创维数字、宝明科技、国旅联合、东方网络涨幅居前。 2022-08-08 12:32 半导体“王者归来”？强势反弹开启，这些个股获明星基金经理加仓，新主线正在浮现 在经过2021年年中以来的大幅调整后，半导体板块的估值性价比已经逐渐显现，二季度以来，基金经理对部分优质的龙头股越跌越买、提前抢筹。 2022-08-08 08:21 欧洲推动能源转型，7只光伏概念股中报业绩翻倍 这些股七月以来平均上涨5.63%，其中江丰电子累计涨幅居首，高达42.71%；双星新材以37.76%的涨幅紧随其后；京泉华、天合光能涨逾20%。 2022-08-08 07:34
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- 2019年基金从业《私募股权投资》第十章.
- 2019年基金从业《私募股权投资》第九章.
- 2019年基金从业《私募股权投资》第八章. 国内外股权投资基金投资者有哪些主要类型?
- 2019年基金从业《私募股权投资》第五章.
- 2019年基金从业《私募股权投资》第七章.
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- 2019年基金从业《私募股权投资》第七章.
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- 2019年基金从业《私募股权投资》第二章.
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- 2019年基金从业《私募股权投资》复习笔记(7)
胡芳
金融培训专家
吉林大学金融学博士，国家理财规划师、长期负责金融行业考试研究和培训工作，擅长考试重点、讲课风格深入浅出，受学员好评。
刘畅
金融培训专家
高级经济师、金融学硕士、注册企业法律顾问、多次在《财经界》等国家级刊物发表文章，长期从事证券类考试指导工作，授课风格清新明快。
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