分类
最好的外汇经纪商

为什么要选择做期权

通过对比分析,我们认为选择卖出执行价为2750元/吨或2800元/吨的期权合约较好。标的物价格走势面临较大的不确定性,在2800元/吨附近振荡的可能性较大,实值期权的时间价值比例较低,虚值期权的时间价值比例较高,卖出期权的目的就是赚取不断消失的时间价值,而不是内在价值。时间价值比例越高,获利的空间越大。虚值期权获胜的概率较高,但收益较低。从投资收益比分析,一般选择卖出轻度虚值期权较好,如本例中的m1805—P—2750。

为什么要选择做期权

有人笑我 操卖白粉心挣白菜钱,确实,明明sell put是一种躺着挣钱的策略,但我发现要操的心一点也不比短线带盘的人少。比如有的朋友没有理解sell put的意思,做反了方向,买了put后百分百亏损。

  • 股票买入:没有时间限制,只有上涨挣钱
  • 股票做空:没有时间限制,只有下跌挣钱
  • 买入call: 限定时间内,股价涨到xx价格,挣钱
  • 买入put: 限定时间内,股价跌到xx价格,挣钱
  • 裸卖call : 限定时间内,股价不涨到xx价格,挣钱
  • 裸卖put: 限定时间内,股价不跌到xx价格,挣钱
  • 备兑call: 限定时间内,股价涨到xx价格,赚权利金,股票卖出平仓;股票没涨到,赚权利金,继续持股。
  • 备兑put: 限定时间内,股价跌到xx价格,赚权利金,股票买入平仓;股票没跌到,赚权利金,继续持股

很难记是不是?我们来可视化一下盈利覆盖行情,按暴涨 微涨 横盘 微跌 暴跌划分场景:

股票买入:没有时间限制,只有上涨挣钱,这个很好理解。股票做空:没有时间限制,只有下跌挣钱。美股交易方向比较丰富,做空也有很多讲究,这里不展开,理解大致方向即可。买入call:直接买入期权的盈利覆盖行情比较微妙,微涨能不能盈利取决于所购买期权的到期日,而横盘、微跌、暴跌都会让call到期时价格归0。

买入put:暴涨、微涨、横盘都会让put到期价格归0。而盈利覆盖行情我想只有暴跌吧,微跌很微妙。

裸卖call :裸卖就是直接卖出,我们平时简单称为卖call。乍看起来裸卖期权盈利覆盖的行情是最广的,但裸卖call十分危险。因为买call给予你以一定价格买入股票的权利,所以是看涨。那么卖call就是反过来,当股价涨到你卖出那张call的行权价,你就必须接盘做空股票。

裸卖put:我们平时简单称为卖put。买put给予你以一定价格卖出股票的权利,所以是看跌。卖put相反,当股价跌到你卖出那张put的行权价,你就必须接盘买入股票。

备兑call:即持有股票的情况下卖出call,推荐长期有正股的同学操作,选价得当不仅可以收获正股浮盈,还会获得权利金的额外收益。

此外作为一种锦上添花的看多策略,如果股价持续下跌,那么备兑也只能起到一种对冲作用,微跌时权利金收益抵冲正股下跌。正股暴跌时就需要考虑是否有继续持股的必要性了。备兑put:即做空股票正股的情况下卖出put,和备兑call策略相反,限定时间内,股价跌到xx价格,赚权利金,股票买入平仓;股票没跌到,赚权利金,继续持股

期权交易为什么要选择卖出期权,卖出期权有什么好处?

期权交易的本质是一种未来权利的交易。在对标的物价格运行做出判断的情况下,期权的买者期望通过买入权利而获得较大的收益,期权的卖者期望卖出权利不断贬值而获得一定的收益。从期权合约最终了结方式分析,90%以上的期权合约都是对冲了结,行权比例不超过5%。之所以提前对冲,是因为随着到期日临近,期权的时间价值逐渐趋于0,虚值和平值期权毫无价值,期权的卖者提前对冲可以获得一定的时间价值,减少损失或增加收益。

单纯从字面上分析,卖出期权合约的吸引力远低于买入期权合约,因为前者是风险无限收益有限,后者是风险有限收益无限。 从这个角度分析,买入期权合约的投资者都是理性且明智的。那么,哪些投资者是卖出期权的人呢?他们不惧怕卖出期权合约潜在的无限风险吗?事实是卖出期权合约的投资者赚钱的概率超过90%。一般来说,卖出期权的投资者实力雄厚,这类投资者主要包括机构投资者、套期保值的现货企业等。 卖出期权的潜在风险是很大,但是发生的概率很低,因此投资者卖出期权合约获胜的可能性很大。对比不同操作带来的风险,不仅要分析其潜在的风险,而且更要分析这种风险发生的可能性,以及风险出现时投资者应该采取的措施。 我们就卖出期权和卖出期货、卖出期权和买入期权、卖出平值期权和卖出虚值期权的风险进行比较分析。

如果投资者通过研究分析,认为标的物价格后市下跌的可能性较大,最好的策略是卖出期货合约,次优选择是买入看跌期权合约,最后是卖出看涨期权合约。如果标的物后市价格走势正如投资者预期,那么从 投资收益的绝对量 分析,卖出期货合约投资收益的绝对量最高,其次是买入看跌期权合约,最后是卖出看涨期权合约;从 投资回报率 上分析,买入看跌期权合约投资回报率最高,卖出期货合约次之,卖出看涨期权合约最低。从 潜在风险 分析,卖出期货合约潜在风险最高,卖出看涨期权合约次之,买入看跌期权合约最低。 单纯从投资风险收益对比分析,买入看跌期权合约最好,卖出看涨期权合约最差。

但是这都是单纯的理论分析,投资者容易忽略的关键问题是,行情符合预期的概率是多高?根据研究分析,行情的走势是不可预测的,那么未来行情变化有三种可能:上涨、下跌、横盘整理,可能性都是三分之一。从获胜概率的角度分析,买入看跌期权合约和卖出期货合约获胜的可能性都是三分之一,卖出看涨期权合约获胜的概率是三分之二;从失败概率的角度分析,卖出期货合约失败的可能性是三分之一,买入看跌期权合约失败的可能性是三分之二,卖出看涨期权合约失败的可能性三分之一。由此可见, 卖出看涨期权合约获胜的概率最高,失败的概率最低,其次是卖出期货合约,最差的是买入看跌期货合约。 因此,较高的获胜率是卖出期权最大的魅力。和卖出期货合约相比,卖出期权合约最大的优点是,如果标的物价格维持区间振荡,那么每天期权合约流逝的时间价值都会流入卖出者的口袋,大概率赚小钱,累计到一定程度,也是非常可观的。

我们认为 期权投资者最关心的是收益和风险,最容易忽视的是预期实现可能性的高低。 就像买彩票,很多人中大奖的可能性很低,但是总是抱着试试的态度,反正也不会损失多少钱。期权投资者也存在类似的念头,很多人总是心怀侥幸,认为好事情总是有可能降临在自己头上,坏事情一般和自己无关。刚进入期权市场的投资者一般都能承受权利金损失的风险,风险管理意识也不够强,总是对未来投资抱有幻想,一旦出现大涨,所有的损失就会得到弥补。

通过对比分析,我们认为选择卖出执行价为2750元/吨或2800元/吨的期权合约较好。标的物价格走势面临较大的不确定性,在2800元/吨附近振荡的可能性较大,实值期权的时间价值比例较低,虚值期权的时间价值比例较高,卖出期权的目的就是赚取不断消失的时间价值,而不是内在价值。时间价值比例越高,获利的空间越大。虚值期权获胜的概率较高,但收益较低。从投资收益比分析,一般选择卖出轻度虚值期权较好,如本例中的m1805—P—2750。

为什么要选择期权作为交易品种?

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase 为什么要选择做期权 Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

为什么要选择做期权

为什么要选择做期权 1. 买入看涨期权(Long Call)

2.买入看跌期权(Long Put)

3. 配对看跌期权(Married Put)

4. 买入保护性看跌期权(Protective Put)

5. 卖出持股看涨期权(为什么要选择做期权 Covered Call)

6. 卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)

7. 牛市看涨期权价差(bull call spread)

8. 熊市看跌期权价差(Bear Put Spread) 为什么要选择做期权

© 2015 东海期货有限责任公司 版权所有 All Rights Reserved|本网站已支持