【深度期权】美股财报如何玩转期权策略
当然，在财报发布后，该股可能会下跌，或者上涨幅度可能不那么明显（盘整或是小幅涨跌）。请记住：如果股票在到期时低于135美元，则两种期权都将亏本，在这种情况下，交易者将损失 200 美元的投资本金以及相关的交易成本。
押注财报期权策略#3：卖出铁秃鹰策略（SELL IRON CONDOR)
让我们使用相同的上述的交易场景，尝试不同的期权交易策略。
交易员也可以考虑使用铁秃鹰策略（IRON CONDOR) 来尝试利用隐含波动率的预期崩溃(IV CRASH)，而不是从波动中获利。
铁秃鹰是两个价外空头垂直价差的组合。假设交易员卖出130行权价的看跌期权并买入125行权的看跌期权并构建价差策略，卖出150行权价的看涨期权并买入 155 行权的价差，该策略为净贷方，将收到期权费1.80 美元。
然而如果任何一个垂直价差在进入价内区间（超过 1.80 美元），那么这笔交易可能会亏损。
但在这个例子中，随着股价上涨5美元，隐含波动率（IV）回落至其范围的下限，这只铁鹰策略一天赚了期权费1.20美元。将此利润除以 3.20 美元的最大风险，即垂直价差的5美元宽度减去1.80美元的入场费，这意味着该策略将提供38%的利润。
但是，如果股票在到期日或到期前反弹至155美元以上或跌破125美元，交易者可能会承受 3.20 美元乘以 100 乘数的最大损失，即 320 美元，加上交易成本。
如何根据实际财报情况选择不同的期权交易策略
美股财报季有着各种潜在的交易机会。
正如任何资深期权交易者都会叮嘱的那样，这些交易策略只是众多策略中的三种常见策略。例如，多头看跌期权可用于对冲现有股票头寸的风险。或者，交易员可以通过卖出股票头寸的备兑期权（COVERED CALL) 策略来利用财报公布前较高的波动性（但请记住：交易备兑策略期权会增加股票被行权交割的风险）。
交易者同样可以构建领口价差策略（COLLAR SPREAD)，它结合了长期看跌期权和有备兑期权策略（COVERED CALL)。这包括有限的看涨期权上行风险，但现在我们增加了失去看跌期权获得全部期权费的风险。正如上述这些例子所展现的一样，期权交易总是涉及各种风险。
因此对于任何有利于交易期权的交易者来说，他们都需要进一步的学习并且针对隐含波动率做更深入的研究。
请关注小号，搜索微信公众号：灰岩国际咨询，防失联，谢谢！ 如何玩转期权交易？
未来我会更多在新号上面发布文章！
最后给大家发个福利，D君这里可以低佣开A股，
龙头券商，万1.2开户，期权手续费2元一张（含规费）。
如何玩转期权交易？
什么是期权 ?
期权是一种衍生品合约，它赋予了买方在某一特定日期 (通常称为到期日) 当天或之前以固定价格购买或出售固定数量的基础资产的权利，而不是义务，
在 DeFi 中，基础资产实际上可以包括任何 ERC-20 资产，包括：WETH、WBTC、UNI、YFI、SNX 等等。
Opyn V2 的简要入门
Opyn v2 建立在 Gamma 协议的基础上，是一个 DeFi 期权交易协议，允许用户在 ERC 20 上购买、出售和创建期权。DeFi 用户和产品依靠 Opyn 的智能合约和接口来对冲 DeFi 风险或在不同的加密货币上进行投机头寸。
Opyn 与其他 DeFi 期权协议有 7 个不同之处：
Gamma 协议的主要特征，允许在 DeFi 期权交易中提高资本效率，包括：保证金改进，欧式现金结算期权和 flash-mint。
保证金改进
Gamma 协议从价差开始为更具资本效率的期权奠定了基础。特定于 Opyn 的价差允许做多 otoken 可抵押做空 otoken，使用户能够将结构的最大损失作为抵押。
欧式现金结算期权
既然您已经了解了 Opyn V2 的工作原理，那么我们将学习如何利用这些改进来发挥自己的优势，并采取更高级的期权策略。
中级期权策略
以上概述的功能使 Opyn v2 在 DeFi 的期权交易更具资本效率。这是与传统市场竞争的第一步，大幅降低投资者的抵押要求。
价差允许做多 otoken 可抵押做空 otoken，从而使用户能够将结构的最大损失作为抵押。一般而言，价差是降低风险和保证金要求的常用方法，以下是四种最常见的期权价差：
策略 1: 看涨期权价差
交易场景：如果投资者认为资产价值会适度上升，他们通常会使用看涨期权价差。这种情况通常发生在高波动时期。
最大收益 / 最大损失：看涨期权借贷价差的潜在利润限制于执行价格减去价差的净成本之间的差额。如果股票价格在到期时等于或高于做空看涨期权的执行价格，则实现最大利润。
- 头寸详细信息：看涨借贷价差涉及两个看涨期权，从而导致向交易账户净扣除借方。
策略 2：看涨信用价差
交易场景：当投资者预期基础资产价格下跌时，他们通常会使用空头头寸价差。
最大收益 / 最大损失：最大利润等于发起交易时获得的信用。最大损失等于执行价格减去收到的净信用之间的差额。看涨信用价差期权被认为是一种有限风险和有限回报的策略。利润和损失的限制是由特定的看涨期权的执行价格决定。
头寸详细信息：看涨信用价差涉及两个看涨期权，从而为交易账户带来经济收益。
策略 3：套利交易
这一交易的结果是交易账户的净借方。所有卖出的期权 (较低的执行价格) 的总和比所有买入的期权 (较高的执行价格) 的总和低，因此投资者必须投入资金才能开始交易。
交易场景：当投资者预计资产价格会适度下跌时，通常会使用空头看跌价差。当基础证券的价格下跌时，该策略就能获得利润。
最大收益 / 最大损失：使用看跌信贷价差获得的最大利润等于两个执行价格之差，减去期权的净成本。最大损失等于价差的成本。
头寸详细信息: 看跌借贷价差涉及两个看跌期权，从而导致交易账户的净借方。
资料来源：The Options Guide
策略 4：看跌信用价差
交易场景：当投资者预期基础资产价格适度上涨时，通常会使用牛市价差。
最大收益 / 最大损失：最大收益（即净信用），只有当资产的价格在到期时高于较高的执行价格时才会发生。最大损失等于执行价格与收到的净贷方之间的差额。利润和损失的限制是由特定的看涨期权的执行价格决定。
头寸详细信息：看跌信用价差涉及两个看跌期权，从而导致交易账户的净信用。
资料来源：The Option Bro
“展望”新可能性的大门
期权是传统金融领域的一种重要工具，它让投资者能够更生动地表达自己的立场。随着期权协议变得更具资本效率，提供更多合约等，这为加密投资者打开了更多策略的大门，最终允许 DeFi 市场成熟并变得更高效。
但让我们直截了当地说：这并不是一个适用所有期权策略的全面指南。实际上，这只是冰山一角。从传统上讲，投资者可以通过期权来执行无限的策略。包括看涨期权和看跌期权、配对看跌期权、跨式套利、铁鹰套利、蝶式套利……你懂的。
如何玩转期权交易？
You are in the United States store
Not in United States ? Choose your country's store to see books available for purchase.
See if you have enough points for this item. Sign in
Synopsis
- Preview Now
- Preview saved
- Save Preview
- View Synopsis
- #1627 in Business & Finance , Finance & Investing , Investments & Securities
Buy the eBook
You are in the United States store
Not in United States ? Choose your country's store to see books available for purchase.
See if you have enough points 如何玩转期权交易？ for this item. Sign in
Ratings and Book Reviews ( 0 0 star ratings
0 reviews )
Overall rating
Be the first to rate and review this book!
You've already shared your review for this item. Thanks!如何玩转期权交易？
We are currently reviewing your submission. Thanks!
Complete your review
Share your thoughts
Complete your review
Tell 如何玩转期权交易？ readers what you thought by rating and reviewing this book.
You Rated it *
1 Star - I hated it 2 Stars - I didn't like it 3 Stars - It was OK 4 Stars - I liked it 5 Stars - I loved it
Please make sure to choose a rating
Add a review
- Say what you liked best and least
- Describe the author's style
- Explain the rating you gave
- Use rude and profane language
- Include any personal information
- Mention spoilers or the book's price
- Recap the plot
( 0 ) 50 characters minimum
The review must be at least 50 characters long.
The title should be at least 4 characters long.
Your display name should be at least 2 characters long.
Report a review
At Kobo, we try to ensure that published reviews do not contain rude or profane language, spoilers, or any of our reviewer's personal information.
Would you like us to take another look at this review?
No, cancel Yes, report it
Thanks!
You've successfully reported this review. We appreciate your feedback.
Thanks for Sharing!
You submitted the following rating and review. We'll publish them on our site once we've reviewed them.
如何玩转期权交易？
“你许我青天凌云，叫我展翅高飞”—— 期权的鲲鹏世界
期权俱乐部的“掌门人”是前华尔街基金公司经理司徒捷，致力于为”低风险要求 + 不想频繁交易 + 没法实时盯盘“ 的上班族开发一个合适的产品，即 “中长期+较长波段” 的期权提示产品。内容覆盖个股期权，指数期权，ETF 期权，大宗商品期货期权。
古希腊著名物理学家阿基米德说过 —— 给我一个支点，我就能撬动地球。没错，这就是杠杆的力量! 在股市交易中，期权无疑就是那一个神奇的支点，并且是把双刃剑。应用得当的话，它的杠杆属性可以为您带来一倍，二倍，甚至数倍的赢利。应用失当的话，它的杠杆属性可以把您的账户一次，两次，甚至数次的摧毁。 本视频将向您集中展示其中几个最具代表性的案例来具体讲解一下俱乐部的盈利策略与理念。
看完视频不过瘾？ 点我加入期权实战俱乐部吧 ！
另外，司徒老师主讲的第五期【 期权中长期策略营 】预计3/7日开始今年第一次授课，讲述驱动俱乐部战绩后面的底层逻辑， 点我 获取课程更多详情！