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恆生期貨報價最小跳動點為1點50港幣,時間為09:15-12:00 13:00-16:30 17:15-次日03:00 (T+1)。另外有小恆生期貨 恆生有哪些期貨、選擇權可以交易呢? 恆生期貨交易標的為:香港恆指指數,而香港特區目前是全球第八大貿易體,以轉口貿易作為主要經濟活動,且在金融、地產、投資及商業交易居亞洲領導地位 .

選擇權賣方保證金快速計算機 選擇權保證金試算A值B值【賣方慘賠範例】

A值-價外值= 48000-8000=40000;B值=24000. 取大為A值40000元. 權利金市值+MAXIMUM取大值=>4250+40000=44250元 (備註: 賣一口17250 CALL需要44250保證金) 但交易期貨選擇權客戶通常行情來的突然,真的沒有空在那邊跟你慢慢算保證金一口多少錢. 可以透過交易下單軟體,點兩下履約 .

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2022年大小恆生指數期貨結算日最後交易日. 最後交易日、結算日:當月契約交割日為 每月倒數第二個交易日。. 注意,大小恆生指數期貨最後交易日當天會提早16:00收盤喔!. 結算價:在最後交易日當天下列時間所報指數點的平均數為依歸,下調至最接近的整數 .

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買權空頭 / 賣權多頭價差保證金公式:買進與賣出部位之履約價差 × 契約乘數. 時間價差保證金公式:MAXIMUM(同標的期貨結算保證金×10%,2 × 權利金差價點數 × 契約乘數). (※買進部位到期日較賣出部位到期日近者,以單一部位方式計收保證金。. ) 【範例四 .

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請參考下列「臺灣期貨交易所商品選擇權」各種部位組合之保證金收取方式。. 風險價格係數. 本公司於訂定結算保證金標準時係以涵蓋市場風險為考量,故特以風險價格係數計算之。. 風險價格係數係參考一段時間內標的商品價格波動、景氣循環及其他可能因素 .

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選擇權保證金的計算_誰需要付保證金

這兩個是獨立部位。假設前面先付了一筆42000元的保證金,後面又付了38000,兩個加起來等於保證金要付8萬。選擇權組合單就不同了,因為買的部位可能很多,所以要指定誰跟誰配對成一組。配對之後,原本8萬元的保證金就馬上可以減免了。減免的方式就是這兩個筆保證金取較大的,就是42000元。再加上SELL PUT 9800的權利金4000元,還有C值 3000元。原本需要8萬的保證金,經過減免計算,變成只需要49000元。而且選擇權保證金減免的話,投資報酬率有可能會提升。因為用比較少的錢去做選擇權交易,兩邊都有收錢進來,所以投資報酬率就提升了。不過選擇權保證金減免一樣要留意槓桿,不管是價差單還是雙SELL部位都要非常注重。其實我們今天有提到了:單邊部位的選擇權賣方、價差部位的選擇權賣方,SELL CALL、SELL PUT的選擇權賣方組合在一起。如果不知道什麼是SELL CALL、SELL PUT,請看我們選擇權賣方的基礎教學這堂課。

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在上一篇文章中我們提到,選擇權就是一個訂金的概念。他可以讓買方選擇在一段時間之後決定「要不要履約」。以前文提到的購買皮包的例子來說,當市價高於之前約定的履約價格,消費者可以選擇要求供應商履約,用約定好的便宜價格賣給他,然後再到市場上去拋售賺取價差。此時,對於消費者而言,選擇履約是划算的;反之,當市價低於約定價格,消費者幹嘛花這個冤枉錢和供應商買?直接在市場上買不就得了?所以選擇履約就是不划算的(除非你是潘仔)。這就是買權(5分鐘快速學會選擇權保證金計算方式 Call)的狀況。

但如果是賣權(Put)的話,就是完全相反的狀況了。同樣以前文的另一個例子,農夫出售小麥來說,當 市價低於之前約定的履約價格 ,農夫肯定會選擇用約定好比較高的價格賣給工廠,而不會放棄這項權利,傻傻的在市場上用賤價出售,還要損失預付的權利金,所以,這時候選擇履約是划算的。但如果到期後的市價高於之前約定的履約價,為了要賣個好價錢,農夫就會選擇不履約,直接在市場上出售,此時,選擇履約就是不划算的。

講完了這兩個例子,我們可以用一句話總結,買權履約價越低越划算(可以買得便宜),賣權履約價越高越划算(賣得貴),而所謂的價內,就是比較划算的一邊;價外就是不划算的那一邊。以上的判斷,都是以「買方」的角度來解讀的。

時間價值是什麼?

時間價值就是未來達成目標的「機率」,轉換為「價格」來表示

選擇權的價值包含了兩大部分,一部分是「內含價值」,也就是現在立刻履約的話,有多少價值;另一部分就是「時間價值」,代表的是一個「未來的可能性」的概念。

選擇權價值=內含價值+時間價值

內含價值比較具體好懂,假設選擇權標的是股票,目前的市價是100元,你買進(Buy)了履約價95元的買權(Call),如果立刻履約,那麼相較於市價100元,你可以用95元買進這檔股票,等於中間有5元的價差,這個5元的價差就是內含價值。

例如,一張彩券在還沒有開獎之前,他「有可能」中大獎,所以他是有價值的,但等到開獎後,如果沒有中獎,那他就是一張廢紙。

這個道理不難理解,假設還剩下一個月的時間,股票要上漲5元的機會比較高,還是剩下10分鐘股票要上漲5元的機會比較高?答案當然是前者,也因為時間越久,可能性越大,所以時間價值也就越大,而且會呈現「越接近到期時間價值消失越快」的現象。

選擇權損益試算

(賣出價-買進價) X每大點金額

(70-20)X50=2,500元(獲利)

(5分鐘快速學會選擇權保證金計算方式 80-10)X50=3,500元(獲利)

選擇權賣方的保證金如何計算?

參照交易所公告的選擇權保證金A值與B值依公式計算,保證金並會隨標的指數浮動

選擇權的買方只需要支付「權利金」即可交易,例如目前的買權權利金為30點,你要進行一口買進買權(buy call)的交易,僅需要支付權利金:30 X 50 = 1,500元,即可進行交易。但如果是要進行賣方也就是賣出買權(sell call)就必須繳交保證金才可以進行交易。

  • 保證金 = 權利金市值 + Max(5分鐘快速學會選擇權保證金計算方式 A值 - 價外值 , B值)
    • call 價外值: Max[(履約價格 - 標的指數價格) × 契約乘數,0]
    • put 5分鐘快速學會選擇權保證金計算方式 價外值: Max[(標的指數價格 - 履約價格) × 契約乘數,0]

    A值與B值依期交所公告,參考如下:

    call 價外值=Max[(10,700-10,500) X 50 , 0 ] = Max( 10,000 , 0 ) = 10,000

    賣方保證金=55 X 50 + Max( 23,000 - 10,000 , 12,000 ) = 2,750 + Max( 13,000 , 12,000 )
    = 15,750元

    call 價外值=Max[(10,200 - 10,500) X 50 , 0 ] = Max( -15,000 , 0 ) = 0

    賣方保證金=345 X 50 + 5分鐘快速學會選擇權保證金計算方式 Max( 23,000 - 0 , 12,000 ) = 17,250 + Max( 23,000 , 12,000 )
    = 40,250元

    由上面的兩個例子中,我們可以看到價內和價外的保證金可以有數倍的差距,越深入價內保證金也隨之越高。假設你一開始準備了3萬元保證金操作一口選擇權賣方,在一開始時是在價外,當時保證金是1.5萬元,看起來準備了3萬保證金是充足的,但是一但行情出現不利走勢,保證金將會倍增,就會導致你出現保證金不足的追繳狀況。所以,我們在操作選擇權賣方時,必須特別留意行情不利時的風險,並時刻留意保證金是否足夠。

    快速結論

    在看完了「期貨」和「選擇權」的介紹之後,相信投資朋友們對於期權商品已經有了些初步的了解。但有些朋友還是覺得 「股票」比較熟悉親切??? 有沒有 和股票相關的期權商品 可以操作呢?

    下一篇文章就和大家來談談甚麼是 「股票期貨」 吧!

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