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新手都可掌握的蜡烛图分析法

金融投资市场概况分析

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金融投资市场概况分析

金融学类-投资学专业

金融投资市场概况分析 金融投资市场概况分析 I nvestment Principles

学制: 四年

学位: 经济学学士

专业介绍: 本专业融金融投资和实业投资于一体,注重微观与宏观、国内与国际的结合,聚焦于分析与评估资产投资策略,追求实现资源配置合理化和投资收益最大化目标。本专业致力于培养具有国际经济视野,熟悉中国投资市场,熟练掌握投资理论知识和专业技能的高素质应用型专业人才。

培养目标: 本专业坚持以“立德树人”为根本任务,将价值塑造、知识传授和能力培养三者融为一体,引导学生树立正确的社会主义核心价值观,形成了金融投资与实业投资相结合的人才培养模式,旨在扎实学生的理论基础和专业素养,使学生能系统掌握经济学、管理学、金融学、数理统计及分析的基本理论和常识,能熟练运用投资学理论、投资工具和投资实务技能,创新性地对投资问题构架解决方案,具备较强的对投资相关要素的分析和风控能力,能在政府的经济管理部门,银行、证券、基金、保险、信托等金融机构,各类公司企业以及教学、科研单位从事投资宏观调控、投资风险管理、投资咨询与决策等工作,把学生培养成身心健康的,德、智、体、美、劳全面发展的,具有创新精神和实践能力的宽口径、厚基础的高素质应用型人才。

师资力量: 本专业拥有一支教学经验丰富、科研实力强大、年龄结构合理的师资队伍,拥有《证券投资分析与智慧人生》、《国际金融风云与智慧投资》等多门慕课。目前共有 12名专业教师,包括1名教授、7名副教授,4名讲师 , 其中 6 名教师在海内外著名高校获得博士学位。 主持和参与了多项国家级、省部级科研项目, 在国内外重要期刊上发表 多 篇高水平论文 ,出版多部学术专著和专业教材。

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师资队伍

合作交流: 本专业与长江证券天津分公司、渤海证券股份有限公司天津中山路分公司、大地保险等多家企业在师资共建、专业共建、课程共建、实训共建等方面开展深度交流,将校企合作由浅层次的学生实习推向基于 “ 投资、科技 ” 为主题的深层次融合,助力学生成长为综合性的高素质技术技能人才。注重国际合作与交流,与波兰、芬兰等多所大学建立了良好的交流渠道,现已有两届在校生通过申请和选拔,获得交换生资格。

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投资学专业与长江证券共建实训基地

学生获奖: 本专业学生的学术类获奖主要有:第一届“京津冀 --粤港澳”(国际)青年创新创业大赛总决赛铜奖(北方赛区优秀奖);第八届全国大学生市场调查与分析大赛(2018年)天津赛区二等奖(省部级二等奖);“第九届(2018)全国高等院校企业竞争模拟大赛”三等奖;2018年全国大学生“生态创想·绿色行动”环保大赛三等奖;“创青春”天津市大学生创业大赛金奖等;艺术类获奖主要有:2017年天津市学校文艺展演一等奖;第十四届中国国际合唱节铜奖等。

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学生风采

毕业生发展: 投资学专业毕业生就业范围宽广,学生可提前考取证券、基金、期货、保险等从业资格证书,金融理财师、金融分析师、注册金融风险管理师等专业证书,能在银行、证券、风投、基金、信托、保险等金融机构、咨询公司或企业的投资部从事投资分析、投资管理和投资咨询工作,也可在政府机构从事有关政府投资的政策制定和管理工作。 目前已经有多名毕业生在 建设银行、中国邮政储蓄银行、天津农商银行等银行类机构,在北京和众汇富科技股份有限公司、安得智联科技股份有限公司、狮桥融资租赁有限公司等企业类单位就业。毕业生可考取管理科学与工程、应用经济学等学术型硕士和金融专业型硕士继续深造。

德国金融体系和金融监管的概况及特征

德国金融体系多次经受住考验,很大程度得益于较为成熟的金融混业经营模式。金融混业经营是指在风险可控的前提下,将银行、证券、保险等金融业务融合为一体进行多元化的经营方式。德国金融混业经营最早可以追溯到19世纪50 年代,在工业化的大背景下,大量钢铁、煤炭、机械企业迅速扩张, 产生大量的资金需求。以全能银行为载体的金融混业发展模式应运而生,银行在提供企业贷款的同时, 也开始逐步参与到企业自身的融资行为中,例如:帮助企业发债、发股甚至直接对其进行投资。由此,德国开启金融混业经营时代。

德国属于典型的银行主导型金融体系。2019年,德国拥有1578家商业银行(见 图1 ),包括1529家全能银行和49家专业银行。银行业总资产达到8.2万亿欧元,占德国金融业总资产比重达到60%。

二是紧密的银企关系为中小企业融资搭建长效合作机制。德国中小企业拥有较强的国际竞争力, 不少为行业细分领域的“隐形冠军”,为德国经济的健康发展带来持续动力。德国依靠发达的银行体系,构建了以商业银行体系为核心, 资助银行、担保银行以及社会信用信息体系为补充的中小企业融资体系, 建立关系型借贷的发展模式,银行不仅可以获得企业的内部信息,而且对于企业的经营活动可以施加一定的影响力。通过长期的良性互动,银行和企业构建起紧密的银企合作关系,有效解决中小企业信贷不足的问题,促进企业的可持续稳健发展。

金融投资市场概况分析

泰康安泰回报混合 (002331)

盘中估算: 1.4157 0.26% 单位净值(08-05): 1.4150 ( 0.21% )

购买手续费: 1.20% 0.12% 1 费率详情> 金融投资市场概况分析

成立日期: 2016-03-23 基金经理: 任翀 陈怡 类型: 混合型-偏债 管理人:泰康资产 资产规模: 3.57亿元 (截止至:2022-06-30)

本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架,自上而下灵活配置大类资产,自下而上精选投资标的,在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理,同时进行高效的流动性管理,力争利用主动式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。 (一)大类资产配置策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资产配置。分析因素包括宏观经济运行状况、宏观经济政策、证券市场资金供求及流动性状况、股票市场与债券市场及其它替代资产市场的相对投资价值、市场交易与投资者情绪及行为等,同时考虑各类资产的风险水平,在债券与股票等资产类别之间进行动态资产配置。本基金还将通过灵活运用衍生品合约的套期保值与对冲功能,最终力求实现基金资产组合收益的最大化,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。 (二)债券市场投资策略 1、利率预测及久期配置策略 本基金通过对国民经济运行指标进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。 (1)久期配置策略 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,金融投资市场概况分析 判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险。 (2)收益率曲线配置策略 收益率曲线配置策略是根据对收益率曲线形状变动的预期,建立或改变组合期限结构。要运用收益率曲线配置策略,必须先预测收益率曲线变动的方向,然后在确定本基金债券组合目标久期的基础上,结合对收益率曲线变化的预测,根据收益率曲线形状变动的情景分析,选择合适的策略构建组合的期限结构,并动态调整。 (3)骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,当债券收益率曲线比较陡峭时,买入期限位于收益率曲线陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着债券剩余期限的缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,这样可同时获得该债券持有期的稳定的票息收入以及收益率下降带来的价差收入;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 2、类属配置策略 本基金通过情景分析和历史预测相结合的方法,在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。 本基金将在信用利差水平较高时较多的配置信用债券,在信用利差水平较低时较多的配置国债、央行票据等利率债品种。 3、信用债投资策略 根据国民经济运行周期阶段,分析债券发行人所处行业发展前景,发行人业务发展状况,企业市场地位,财务状况,管理水平,债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差与投资价值。 对于证券公司短期公司债券,本基金对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选,综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、债券收益率等要素,确定投资决策。本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测,并适当控制债券投资组合整体的久期,防范流动性风险。 4、可转债投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点,是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入。 5、中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 6、资产支持证券投资策略 本基金将深入研究资产支持证券的发行条款、市场利率、支持资产的构成及质量、支持资产的现金流变动情况以及提前偿还率水平等因素,评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险,金融投资市场概况分析 通过信用分析和流动性管理,辅以量化模型分析,精选那些经风险调整后收益率较高的品种进行投资,力求获得长期稳定的投资收益。 (三)股票市场投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将适度参与权益类资产的投资,以增加基金收益。本基金在股票基本面研究的基础上,同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响,将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析,精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票进行投资,以此构建股票组合。 1、增长因素分析 首先,本基金将综合考虑宏观经济、产业政策、市场因素,对各行业的景气状况进行比较分析,重点选择处于行业成长期和成熟期的细分子行业。本基金对于那些具有较强盈利能力与投资吸引力的行业,给予较高的权重;而对于那些盈利能力与投资吸引力一般的行业,给予较低的权重。 其次,主要考虑上市公司盈利的历史及将来预期的增长率。此因素不仅含有公司的历史盈利增长能力,也包含了市场预期的将来盈利增长能力。此盈利因素组的因子有销售收入、净利润及现金流增长率等。 2、估值水平分析 本基金根据一系列历史和预期的财务指标,结合定性方法,分析公司盈利稳固性,判断相对投资价值。主要指标包括:EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率等,在全市场范围内选择增长与估值性价比最好的公司。 3、盈利能力分析 盈利能力是反映公司经营管理及盈利方面的能力,此因素是对估值因素的重要补充,因为市场通常会对盈利能力强弱不同的公司给予不同的估值,在盈利能力因素组中的因子有净资产回报率(ROE),资本投资回报率(ROIC)等因素。 4、财务风险分析 财务风险因素是反映公司为维持正常运行或某些盈利目标所采用的融资规模,金融投资市场概况分析 此因素也是对估值因素的重要补充。同样地,市场通常会对负债率不同的公司给予不同的估值。考虑此因素可以在市场极端的情况下,寻找安全边际,有效地避免高风险投资,此因素组中的因子有净资产负债率(Dt/Eq),总资产负债率(Dt/A)等因素。 (四)存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,选择投资价值高的存托凭证进行投资。 (五)其他金融工具的投资策略 1、国债期货投资策略 在风险可控的前提下,本基金将本着谨慎原则适度参与国债期货投资。本基金参与国债期货交易以套期保值为主要目的,运用国债期货对冲风险。本基金将根据对债券现货市场和期货市场的分析,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,发挥国债期货杠杆效应和流动性较好的特点,灵活运用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲收益率曲线平坦、陡峭等形态变化的风险、对冲关键期限利率波动的风险、对冲流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 2、股指期货投资策略 在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进行合理估值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低组合风险、提高组合的运作效率。 3、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金将在法规允许的范围内,基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。 如法律法规或监管机构以后允许本类基金投资于其他衍生金融工具,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金对衍生金融工具的投资主要以对提高组合整体收益为主要目的。本基金将在有效风险管理的前提下,通过对标的品种的研究,谨慎投资。

1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按权益登记日除息后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金每份基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。